應收賬款可抵押 打開民企資金困局
欠債不還，不及時還款，企業(yè)融資難，這些問題將在央行的支持下得以解決。
?。保霸拢溉?，央行征信中心建設的應收賬款質押登記公示系統正式上線運行。這給我國中小企業(yè)因為應收賬款和三角債影響企業(yè)正常運營問題的解決帶來福音，從此以后，一家企業(yè)只要擁有應收賬款，便可以此作為抵押向銀行貸款。
長久以來，因為企業(yè)間商業(yè)欠款一度影響了企業(yè)間的正常商業(yè)往來，也因為歷史的原因而導致企業(yè)間的無序競爭，這將可能促使行業(yè)秩序的調整。同時，一些商業(yè)信譽不佳的企業(yè)也要小心行事了，這可能影響到企業(yè)在銀行的商業(yè)信譽，而這個要比企業(yè)之間“無誠信”的商業(yè)拆借影響更大。
應收賬款可作抵押貸款
將應收賬款納入質押范圍，始于今年１０月１日正式實施的《物權法》?！段餀喾ā返冢玻玻硹l擴大了可用于擔保的財產范圍，明確規(guī)定在應收賬款上可以設立質權，用于擔保融資。
在《物權法》之前，實施至今的１９９５年《擔保法》框架下，雖然商業(yè)銀行也一直在探索由不動產抵押到動產抵押融資的模式，但企業(yè)融資擔保仍高度依賴于不動產。這也導致了不動產缺乏的中小企業(yè)從銀行獲得貸款日益困難，而企業(yè)因為商業(yè)欠款及“三角債”收款難影響企業(yè)發(fā)展現象日益突出，這在縫制機械行業(yè)表現尤為明顯。特別是“賒銷”引發(fā)行業(yè)不正當競爭，而賒銷遺留下的三角債問題讓企業(yè)頭痛不已。
應收賬款可抵押貸款，最早出現在浙江溫州。２００５年７月，工行溫州分行率先推出應收賬款可以抵質押辦法，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。但由于缺少全國性的統一權威登記制度，銀行將難以判定企業(yè)用于質押的應收賬款是否存在“一女二嫁”的情況，可能導致嚴重的違約情況。
在全國人大的授權下，央行征信中心成為應收賬款質押登記的法定機構，履行應收賬款質押登記職責。應收賬款質押登記公示系統的建立重點是明確先登記的融資方，“先登記的擁有債權受償的優(yōu)先權”。也就是說，商業(yè)銀行在是否接受企業(yè)應收賬款質押時，應當主動通過該系統查詢，以確定自己是該筆應收賬款“唯一登記方”，以確保該筆貸款發(fā)放的安全性。
來自央行的消息表明，系統上概括性描述可以使用“ＸＸ公司未來３個月到期的所有應收賬款”，或“ＸＸ公司未來６個月到期的對ＹＹ公司的所有應收賬款”等。而登記公示的另一個含義是向社會公眾告知，登記系統還同時向社會公眾提供查詢服務。
這實際上就是對企業(yè)的商業(yè)誠信進行一次公示。對于縫制機械行業(yè)來說，如果懷疑商業(yè)合作方的誠信，事先就可以在央行系統進行查詢，以避免因為“給朋友面子”而讓自己陷入債務糾紛之中。
根據央行的公開信息，目前公示系統第一期開通的是針對商業(yè)銀行這樣的長期客戶，未來系統還將提供企業(yè)與企業(yè)之間的互相質押功能。
據央行提供的數據顯示，中小企業(yè)總資產中大約有６０％是應收賬款和存貨等動產，其中應收賬款約為１５萬億元。
資金風險考驗企業(yè)管控能力
行業(yè)內除了像“中捷”、“標準”等上市公司，因為經受過嚴格的金融監(jiān)管，在資金管理上有著豐厚的經驗外，隨著近期興起的私募資本大規(guī)模進入民企，更多的企業(yè)將面臨新的挑戰(zhàn)。這類企業(yè)必然會借助成熟的專業(yè)咨詢公司和金融監(jiān)管公司。
隨著中國縫制行業(yè)的發(fā)展，海外市場吸引著更多的企業(yè)。這將給我國的縫機行業(yè)帶來更大的挑戰(zhàn)和風險。
前一期談到企業(yè)間的賒銷，以及“三角債”等問題，其中除了搶市場外，還有一個重要的因素就是企業(yè)的資金管理能力存在缺陷，甚至是風險。尤其是企業(yè)寧愿相互拆措，冒著被拖欠的風險也不愿去銀行貸款，這很值得思考。
事實上，民間互助形式也只能暫時解決企業(yè)的資金周轉問題，若要整體解決企業(yè)的資金危機，關鍵還在于企業(yè)自身提高財務管理質量，以及國家有關部門出臺相應的政策。
此次央行出臺的應收債款可以在一定程度上緩解企業(yè)的困難。
需要引起重視的是，隨著全球經濟融合度加深和行業(yè)競爭加劇，不可避免地會造成行業(yè)整體利潤持續(xù)下滑，并破壞企業(yè)資金流的有效運轉，增大企業(yè)的運營風險。行業(yè)內一些中小企業(yè)也將面臨著擴大規(guī)模的需求，行業(yè)第一梯隊企業(yè)在政府的支持下，紛紛考慮籌備上市或尋求改制而提高企業(yè)的生存能力和競爭能力。
如果行業(yè)內能撳起一場財務管理革命，勢必能促進企業(yè)尤其是身陷其中的企業(yè)進行深層次地思考。行業(yè)內企業(yè)多是從小家做起，家庭式管理現象普遍。為了尋求更大的市場，提高自身的抗風險能力，企業(yè)規(guī)模越來越大，資金積累也越來越多，“一把手一人說了算”的做法，讓不少企業(yè)陷入困境。公司在花巨資引進先進的項目的同時，如何預防越來越多的資金陷入風險之中，成為需要重視的課題。
